MARKET PULSE
上证指数趋势脉搏
3,832.26+27.26 +0.72%
收盘价MA20
05/1205/3006/2007/1007/31
盘前先定环境，再选标的
今天的市场，该进攻还是防守？
六大指数、趋势状态、次日预测与杠杆资金风险，汇总成一张盘前决策卡。
数据日期2026.07.31星期五 · 收盘
REGIME
弱势震荡
市场状态机
42环境分
风险偏好偏低
指数位于 MA20 下方，量能修复但趋势尚未确认。动量与趋势策略权重自动减半。
趋势结构MA20 下方 -1.6%
市场宽度上涨 3,617 家
成交热度1.86 万亿元
涨停情绪74 / 19 家
建议总仓位30%–45%优先低吸，减少追高
NEXT DAY
次日大盘预测器
高开概率61%偏多
低开平开高开
外围映射+6科技情绪回暖
尾盘强度+4收于日内高位
两融信号-5杠杆仍偏拥挤
北向代理+1中性偏流入
模型近 20 次方向命中率 65%，仅作为开盘情绪参考。
LEVERAGE
中风险
两融杠杆资金
融资余额2.08万亿
5日变化-168.4 亿
安全温和过热强平
!
去杠杆尚未结束融资余额连续 3 日下降，若指数再跌 2.2%，可能触发一轮被动减仓。
评分只负责发现，诊断负责确认
多周期机会雷达
综合评分、长线埋伏、主升浪与尾盘候选，覆盖从 1 天到 12 个月的持有周期。
COMPOSITE RANK
今日值得关注 TOP10
排序口径：六策略综合分 + 个股历史实证 + 市场环境适配盘后模型已完成
| 排名 / 股票 | 现价 | 涨跌 | 评分构成 | 买入指数 | 信号 |
|---|
上榜策略次日胜率 58% · 5日胜率 62%
一只股票，一页看懂
个股全景诊断
价格趋势、六策略评分、估值质量、量价资金与机构观点放在同一决策上下文中。
⌕
金
中金黄金
600489 · SH周期资源 · 有色金属 · 黄金
23.01
+5.07%+1.11
市值1,116 亿
市盈率 TTM18.6
换手率3.42%
量比1.18
DECISION
轻仓关注综合决策
77买入指数
模型结论
基本面稳健，趋势正在加强
个股历史高分日表现较好，但大盘仍处弱势期，建议等待回踩后分批介入。
科学仓位12%–18%
参考持有10–20 日
风险线21.35
SIX ENGINES
六策略评分
不同策略的适用周期不同，分数代表“当前条件匹配度”，不代表未来收益。
INSIGHTS
关键验证信号
从温度切换里找预期差
板块温度与政策主线
用评分、动量和放量占比衡量板块温度，再结合政策催化确认市场主线。
冰点中性过热
SECTOR HEAT
16:00 更新一级板块温度
提示：冰点不等于立即反转；优先寻找“基本面较强 + 温度开始回升”的板块。
POLICY THEMES
今日政策与产业主线
隔夜情绪如何传导到 A 股
外围市场与 AH 溢价
跟踪美股科技链、港股指数及两地上市公司的相对定价，辅助判断次日开盘情绪。
SENTIMENT MAP
偏暖 +6外围情绪传导
英伟达+2.4%费城半导体+1.8%恒生科技+1.2%美元指数-0.3%
AI 算力链+5°半导体设备+4°港股映射+3°
外围信号只影响开盘情绪权重，不替代 A 股自身趋势与资金判断。
AH PREMIUM
汇率假设 0.861AH 两地溢价
| 公司 | A股 | H股 | 溢价 | 解读 |
|---|
好模型必须接受历史检验
评分体检与财报日历
观察评分分层收益、策略胜率和财报事件，避免只看信号、不看证据。
SCORE VALIDATION
有效性良好综合评分五分位回测
多空收益差+14.8%Q5 − Q1
Rank IC0.082显著为正
高分组胜率63.4%持有 10 日
低分 Q1Q2Q3Q4高分 Q5
STRATEGY HEALTH
5日 Rank IC六分支有效性
EARNINGS
自选股财报日历
没有圣杯，只有适配
六大策略使用指南
每种策略只在特定环境和周期内有效。先选择适合自己的持有周期，再看信号。
RISK DISCIPLINE
交易纪律比信号更重要
单票风险预算不超过总资产 2%；弱势期降低动量策略仓位；隔夜策略必须预留跳空风险；任何评分都不得替代独立判断。
2%单笔风险上限½ Kelly仓位折扣-7%默认风险线